Jodi a nou pral evalye Sinotruk (Hong Kong) Limited ( HKG: 3808 ) detèmine si li ta ka gen potansyèl kòm yon lide envestisman. An patikilye, nou pral konsidere li retounen sou kapital anplwaye (ROCE), menm jan sa ka ban nou insight nan ki jan ki pwofitab konpayi an se kapab anplwaye kapital nan biznis li yo.
Premyèman, nou pral ale sou ki jan nou kalkile ROCE. Dezyèmman, nou pral gade nan ROCE li yo konpare ak konpayi menm jan an. Finalman, nou pral gade nan ki jan dèt li ye kounye a afekte ROCE li yo.
Ki sa ki retounen sou kapital anplwaye (ROCE)?
ROCE mezire kantite pwofi anvan taks yon konpayi ka jenere soti nan kapital la travay nan biznis li yo. Tout lòt bagay yo egal, yon pi bon biznis ap gen yon pi wo ROCE. An jeneral, li se yon metrik valab ki gen defo li yo. Michael Mauboussin, chèchè nan envestisman ki renome, te sijere ke yon gwo ROCE ka endike ke 'yon dola envesti nan konpayi an jenere valè plis pase yon dola'.
Kijan ou kalkile retounen sou kapital anplwaye?
Fòmil la pou kalkile retounen nan sou kapital travay se:
Retounen sou kapital anplwaye = Salè anvan enterè ak taks (EBIT) ÷ (Byen Total - dèt Kouran)
Oswa pou Sinotruk (Hong Kong):
0.19 = CN ¥ 4.1b ÷ (CN ¥ 67b - CN ¥ 40b) (Baze sou fin douz mwa yo rive jen 2018.)
Se konsa, Sinotruk (Hong Kong) gen yon ROCE de 19%.
Tcheke dènye analiz nou an pou Sinotruk (Hong Kong)
Èske Sinocruk (Hong Kong) a ROCE Bon?
Lè w fè konparezon ant biznis menm jan an, envestisè yo ka jwenn ROCE itil. Nan analiz nou an, Sinocruk (Hong Kong) 's ROCE se siyifikativman pi wo pase mwayèn nan 10% nan endistri a machin. Nou ta konsidere sa yon pozitif, menm jan li sijere li se lè l sèvi avèk kapital plis efikasite pase lòt konpayi ki sanble. Kèlkeswa kote Sinotruk (Hong Kong) chita akote endistri li a, ROCE li nan tèm absoli parèt satisfezan, ak konpayi sa a ta ka vo yon gade pi pre.
Nan analiz nou an, Sinocruk (Hong Kong) 's ROCE parèt yo dwe 19%, konpare ak 3 zan de sa, lè ROCE li yo te 3.4%. Sa fè nou panse biznis la ka amelyore.
Li enpòtan pou w sonje ke ROCE montre pèfòmans pase, epi li pa nesesèman prediksyon. ROCE ka twonpe pou biznis siklik, menm jan retounen ka gade enkwayab nan fwa boom, ak anpil ba nan bès. ROCE se sèlman yon mezi pwen-an-tan. Kisa k ap pase nan lavni an se trè enpòtan pou envestisè, se konsa nou te prepare yon rapò gratis sou prévisions analis pou Sinotruk (Hong Kong) .
Kijan Sinotruk (Hong Kong) 's dèt Kouran enpak li ROCE
Kout tèm (oswa aktyèl) dèt yo, se bagay sa yo tankou bòdwo founisè, dékouvè, oswa bòdwo taks ki bezwen peye nan 12 mwa. Ekwasyon ROCE a soustrè dèt aktyèl yo soti nan kapital travay, se konsa yon konpayi ki gen yon anpil nan dèt aktyèl parèt yo gen mwens kapital travay, ak yon pi wo ROCE pase otreman. Pou debat sa a, nou tcheke si yon konpayi gen anpil dèt aktyèl, relatif nan byen total li yo.
Sinotruk (Hong Kong) gen total dèt nan CN ¥ 40b ak byen total de CN ¥ 67b. Se poutèt sa dèt aktyèl li yo ekivalan a apeprè 60% nan byen total li yo. Sinotruk (Hong Kong) gen yon nivo relativman wo nan dèt aktyèl, ranfòse ROCE li yo siyifikativman.
